2022年10月03日 (星期一)
美元指数飙至20年高位 “龙舌兰危机”是否重现?
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美元指数飙至20年高位 “龙舌兰危机”是否重现?
  • 廉智贤 记者
  • 上传 2022.05.13 19:22
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随着全球流动性逐渐干涸,新兴国家的货币价值正在“自由落体式”下降。美联储(Fed)收紧银根的速度快于预期,美元价值升至20年来最高水平。有人担忧,资本市场“紧缩恐慌”再起,背负大量美元债务的新兴国家可能会面临出现“龙舌兰危机”(是指1994年墨西哥外汇危机引发的新兴国家金融危机)。

据彭博社报道,由25个新兴国家货币组成的MSCI新兴国家货币指数在5月10日(当地时间)为1672.62,比4月初(4日收盘价1746.64)相比,在过去一个月内下降了4.2%。

这一情况与一路飙升的“超级美元(美元走强)”形成了鲜明对比。反映5月10日(当地时间)美元兑欧元和日元等六种主要货币价值的美元指数(1973年=100)在同期上升5%,达到103.94,创下2002年12月13日(103.98)以后,19年零5个月以来的最高记录。

韩币也在不断贬值。5月11日首尔外汇市场1美元兑1280.2韩元,创下2020年3月以来的最低值,当天韩币比前一天贬值1.1韩元,收盘于1275.3韩元。

一些新兴国家的货币价值已暴跌至历史最低水平。根据金融财经网站“英为财情(Investing.com)”的数据,印度卢比5月9日(当地时间)首次跌破1美元兑77卢比的红线,下跌至1美元兑77.350卢比;阿根廷比索在5月10日(当地时间)跌至1美元兑116.93比索,比2020年初(1美元兑59.87比索)贬值近2倍。

美元走强的导火索是美联储激进的紧缩政策。美联储5月4日迈出了“一大步”(Big Step᛫是指基准利率上调0.5个点)”。如果在即将到来的6月和7月继续迈出大步后,继续在今年余下的会议(9月、11月、12月)上分别把利率上调0.25个百分点,那年末美国基准利率可能最高达到2.75%。

如此一来,原本因为利率相对较高而流入新兴国家的全球资金将会正式开始往外撤。尤其是美元债务较多的新兴国家货币兑美元的价值将会出现暴跌(汇率上升),债务负担也会随之加大。

中国越来越久的新冠防疫封锁措施也是一个利空因素。这会导致进口产品价格高企,也会影响到新兴国家的对华出口。

新兴国家也纷纷提高基准利率,正在构建防线。5月4日(当地时间)巴西央行把基准利率上调1个百分点至12.75%,自去年3月从2.75%上调0.75个百分点后,已经连续十次上调基准利率。

印度也在当日把相当于基准利率的“LIBOR利率”从4%上调至4.4%,在2018年8月以来首次上调。阿根廷上月一举将基准利率(47%)上调2.5个百分点,今年已经第四次上调。

专家担忧称,1994年的“龙舌兰危机”可能重演。当时危机的导火索也是美国突然大幅上调利率。美联储从1994年2月开始,一年内先后六次加息,将年基准利率从3%上调至6%。

此举导致国际投资资金外撤,引发了墨西哥的金融危机。后来,危机蔓延到阿根廷、泰国、菲律宾,韩国等国家,使其陷入困境。这场危机之所以被称作“龙舌兰危机”,是因为金融市场似乎被墨西哥传统的烈酒龙舌兰酒灌醉。

韩国首尔大学经济学教授安东贤(音)分析称,“如果美元进一步升值,美元债务较多的新兴国家将会受到更大打击”,“与1994年墨西哥金融危机类似的征兆已经开始陆续出现”。

韩国西江大学经济研究生院教授金永翊预测,“如果世界经济陷入低迷,基本面较弱的新兴国家可能会因为高通货膨胀和资本外流而陷入危机”。

与之相反,也有看法认为,当前新兴国家货币贬值的趋势还不足以定义为危机。新韩银行经济学家白锡贤(音)分析称,“当前局面很大程度上源自(美元)走强过程中倾斜的市场心理作用,只要出现回潮现象,新兴国家的货币价值就会稳定下来”。

廉智贤 记者
译 | 李小敏 校 | 司空宽淑 责任编辑 | 刘尚哲 查看其它新闻
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