韩国央行12月22日发表的金融稳定报告书是年度第二次向国会提交的报告书。打开今年第二份报告书，可以看到挥之不去的家庭负债阴影。报告书认为，银行等金融公司的经营健全性较高，外汇市场和金融市场比较稳定，但分析认为，家庭和企业的财物健全性出现了显著降低。总而言之，虽然个别经济主体遭遇了严重的难关，但对金融市场的监控工作非常周密，不会出现外汇危机之类的经济危机。

拿到这份报告书的国会议员们不应只停留在字面意思上，而应更进一步看到文字背后的含义。这份报告书传达的信息是：家庭受严重的“债务陷阱”所累无法消费，企业无法售出商品，导致增长率大幅恶化，需要制定特别的管理及应对对策。如果家庭无钱可花，经济立刻就会陷入停滞。因为它会带来企业销售额减少、生产活动和就业岗位减少等一系列经济停滞的多米诺效应。

这说明韩国经济虽然表面还不错，但实际上已经受了严重内伤。前日接到“退役”命令的崔炅焕经济副总理任期期间，政府为扭转房产市场过度停滞的局面曾大幅放宽住房抵押贷款的门槛，导致家庭负债短期内迅速增加，已经接近1200万亿韩元。受这一情况影响，家庭负债与家庭可支配收入的比例达到了164.2%，比2008年末增加了19.9个百分点，相当于经济合作与发展组织（OECD）成员国平均上升率1.6个百分点的12倍。

这一问题的后遗症非常严重。那些在家庭贷款门槛降低后不顾及收入能力一举借贷数亿韩元置办房屋的家庭正不安地担心自己会受到美联储（Fed）上调利率的影响。更加雪上加霜的是，《金融稳定报告书》已经发出警告，随着社会的急速老龄化，50多岁群体很快就将迈入60岁的门槛，家庭负债偿还能力将日趋下降。另外，50多岁群体中没有债务偿还能力的有限家庭比例已经达到18.6%，这一点也颇为令人担忧。

前日统计厅发布的“家庭金融与福祉调查”资料也发出了这样的警报。资料显示，韩国每户家庭平均拥有3.4246亿韩元资产，平均负债为6181万韩元，其中负债最多的年龄层是50多岁群体。这一群体希望能够工作到66.2岁，但实际的退休年龄只有61.7岁。随着老龄化问题日渐深化，人们会愈发勒紧腰带，应对尚不确定的未来。日本之所以出现“失去的二十年”，原因也正在于此。希望经济副总理提名人柳一镐能够在警报响起后果断除去雷管，切断导致经济动荡的危机。

短期应对虽然很难，但并非没有解决的方法。在企业负债问题上，可以首先对僵尸企业进行清理，然后通过规制改革帮助企业培养新增长动力；家庭负债问题上，可以推动浮动利率转变为固定利率，熄灭家庭负债增加的燃眉之火，然后通过扩大住宅年金制度刺激房产金融，为退休人员创造定制型就业岗位，增加收入。