眼下,全方位对策已经初显成效。去年韩国家庭负债增长率时隔三年后重回一位数。根据韩国央行2月22日公布的“2017年第四季度家庭信用(暂定)”,去年韩国家庭信用为1450.9万亿韩元,去年第四季度增加了31.6万亿韩元,较前一年增加了8.1%(108.4万亿韩元)。
家庭信用指家庭在银行、保险和贷款企业等金融市场中的借款(家庭贷款),以及结算前的信用卡使用额(销售信贷)等家庭需要偿还的负债总合。
2014年韩国家庭负债增长率为6.5%,到了2015年(10.9%)和2016年(11.6%)则增至两位数。这期间,受韩国政府的房地产振兴政策影响,越来越多的人开始贷款买房,家庭负债随之出现增加。
家庭负债成为了韩国经济的定时炸弹,韩国政府开始收紧银行住房抵押贷款,家庭负债增长率随之有所放缓,去年韩国家庭负债增长率(8.1%)接近了韩国政府的目标值(年平均增长率8.2%)。可以说韩国政府的全力以赴确实取得了一定成效,但是如果细究内部,仍可发现存在不少问题。
这是因为虽然住房抵押贷款有所减少,但银行其他贷款仍在激增。
韩国储蓄银行的住房抵押贷款去年增加了21.6万亿韩元,增幅较前一年(40.8万亿韩元)有所减少。非银行储蓄性金融机构住房抵押贷款也仅增加了10.8万亿韩元,增幅较前一年减少了3.4万亿韩元。
相反,韩国储蓄银行的其他贷款(196.5万亿韩元)去年增加了21.6万亿韩元,增幅约为前一年(12.9万亿韩元)的两倍,其中网上银行的其他贷款占5.5万亿韩元。有分析称,随着韩国政府提高对住房抵押贷款的调控,人们的贷款需求转向了信用贷款,出现了所谓的“气球效应”。
韩国央行分析称,“去年上半年入住量出现了激增,有关住房交易的附带费用需求有所增加,民间消费心理的改善也发挥了一定作用”。
今年韩国家庭负债增长率将有所减缓。在去年实行了新DTI(总负债偿还比率)后的第二个月,韩国引进了DSR(总体偿还能力比率),使得贷款变得更难。
但问题在于波动的市场利率。预计美国联邦储备系统(Fed)今年最多将上调四次基准利率,债券利率也正在急剧上升。此外市场利率也在不断增加,部分普通银行的混合型贷款利率进入2月份以来最高已经超过了5%左右。
LG经济研究院研究委员曹泳武(音)表示,“在收紧银行住房抵押贷款的同时,其他贷款和非银行贷款却在不断增加,贷款的质量和结构出现恶化”,“信用贷款采取浮动利率的比例较高,考虑到满期(3-5年)后可以转换为浮动利率的混合型贷款,家庭负债仍是韩国经济的一大不稳定因素”。
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