今年以来,导致家庭负债扩大的主要是住房抵押贷款。曾一度放缓的住房抵押贷款增加趋势从2013年5月开始再次加速。政府发布4.1和8.28等房产对策之后,住房买卖市场逐渐复苏,贷款也大幅增加。国民银行信贷商品组组长金京振(音)表示“一时性的税收优惠将需求者诱导到住房买卖市场,政府主导的低利率贷款商品不断出现,激活了住房抵押贷款市场”。 包住资金贷款也在不断增加,因为政府为减少日渐上升的包住价格给租户带来的压力,增加了低利率的包住资金贷款担保商品。
问题在于家庭负债的增速过快。截止到2013年6月末,家庭负债占个人可支配收入的比例达到137%,比前一年年末创下的历史最高值(136%)还高。这意味着,负债增加的速度比收人增加速度更快。韩国经济研究院宏观政策研究室室长边阳圭(音)指出“在这种情况下,即使人们收入增加,由于仍要不断偿还债务,导致无法增加消费,可能会成为韩国经济的绊脚石”。也就是说,韩国经济可能陷入家庭负债增加造成消费萎缩,从而导致内需停滞的恶性循环。
由于住房抵押贷款的期限都是3~5年的短期,因此人们担心还贷时间会一下子扎堆到来。金融监督院消息称,今年需要偿还的到期银行住房抵押贷款规模大40万7000亿韩元,比去年增加了17万5000亿韩元。如果银行出面催还这些到期的贷款,一不小心就会给家庭造成大的冲击。首尔大学教授尹铎(经济学)指出“如果美国缩小量化宽松政策造成今年下半年利息率上升,家庭负债的压力将进一步变大”,“应该改变集中于短期贷款形式的住房抵押贷款结构,使其期限可以变成15~30年的长期贷款”。
对1000万亿韩元这一数值感到压力的政府计划在本月推出“家庭负债管理方案”。虽然家庭贷款还没有达到必须马上管制的危险水平,但分析认为,现在已经是时候由政府出面调节贷款增加的速度了。金融委员会金融政策科长李世勋(音)表示“新的方案将改变住房抵押贷款的结构,将其转为长期、分期偿还的形式,整顿相互金融圈的贷款健全性”。对于保证金在3亿韩元以上的高价包住,政府计划通过限制贷款担保,防止包住资金贷款过度增加。
从长期来看,关键还是要看政府能够在多大程度上提高人们的还贷能力。现代经济研究院的研究委员李准燮(音)表示“通过创造工作岗位提高居民收入,以及降低教育费用支出,是最可行的解决方案”,“需要制定中长期解决对策”。
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