2024年04月14日 (周日)
面对全球3大货币“流动性海啸”的韩国
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面对全球3大货币“流动性海啸”的韩国
  • 金东镐 记者
  • 上传 2012.09.20 15:16
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9月19日,随着日本银行宣布施行追加量化宽松政策,韩国将必须面对全球3大主要货币(美元·欧元·日元)的流动性海啸。日本银行当天国债的购买规模扩大至80万亿日元(约合1200万亿韩元),表明其将正式开始经济刺激政策。但是从中也可看出日本在面对目前美欧宽松货币政策想阻止日元升值的意图。

9月13日(当地时间),美国联邦储备委员会(Fed)通过金融政策会议决定施行第3轮量化宽松(QE3)政策之后,全球金融市场便产生美国这一无限制供给美元政策将导致流动性海啸的担忧。美联储表示,在看到住宅经济有明显好转之前,每月将无限制买入400亿美元规模的住房抵押贷款支持证券(MBS)。这意味着美国将无限制印刷美元。而随着而来的便是日元立即开始迅速升值,目前日元汇率已经高达1美元兑换77日元。《金融时报》(FT)报道称“美国持有大把美元并向海外进行投资的‘美元套利交易(Carry-Trade)’或将进一步升温”。在日元急速升值的同时,日本财相安住淳已经暗示将介入(抛售日元)。

当天,有预计称,随着日本追加量化宽松政策,将导致出现日元涌入韩国、中国、巴西等新兴国家的“日元套利交易(Yen Carry Trade)”。而韩国应对低息·流动性海啸则迫在眉睫。原因是随着3大主要货币的量化宽松,热钱(短期投机资金)急速涌进的可能性正在增大。国际资金进入国内后,虽然会在短期内推高股价,但是也会导致资本市场过热和韩币走高(汇率下跌),结果会给韩国经济带来动荡。

目前有指责称,虽然预先货币政策措施非常必要,但是韩国已经错过了时机。韩国中央银行在9月13日召开金融货币委员会将基准利率维持在3%。巴西为了阻止本国货币雷亚尔(Real)升值从2011年开始就将其基准利率下调5个百分点,并正在大力施行对外国人债券投资资金进行征税的资本控制政策。彭博社(Bloomberg)通过引用专家分析报道称“鉴于海外因素,韩国银行在10月份应该果断下调基准利率的共识正在市场当中形成”。

对于主要货币间“货币战争”,争论也正在逐步扩大。9月18日(当地时间),曾经反对欧洲中央银行(ECB)无限制购入国债行为的德国联邦银行(Bundesbank)总裁杰斯·魏德曼(Jens Weidmann)以无限制流动性供给会导致严重的通货膨胀为理由引用歌德(Goethe)作品《浮士德》(Faust)的内容指责称“ECB措施是恶魔的作品”。
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