家庭负债是经济增长火苗还是通货紧缩的导火索
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家庭负债是经济增长火苗还是通货紧缩的导火索
  • 曹贤淑•朴柔美(音)•崔善旭记者
  • 上传 2014.11.26 16:02
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11月25日首尔钟路5街服装商店汇集的街道上,广告横幅显示打3折以上,非常抢眼。据经济专家预计,今后5年韩国经济增长将长期处于低谷。

陡然增长的家庭债务阻碍经济恢复。根据韩国央行于11月25日公布的“家庭信用”统计结果显示,今年9月家庭负债相比三个月前骤增22万亿韩元。余额为1060.3万亿韩元,从去年第二季度(4~6月)起连续六个季度刷新史上最高纪录。

家庭负债增加是由于住房抵押贷款。今年9月银行放出的住房抵押贷款比三个月前增加11.9万亿韩元,高达350.2万亿韩元。储蓄银行以及合作社等非银行存款机构放出的住房抵押贷款同期增长1.3万亿韩元达95万亿韩元。第二金融圈住房抵押贷款增加速度放慢,但第一金融圈贷款大幅增长。随着住房抵押贷款比例 (LTV)和总负债偿还比率(DTI)管制放宽,出现改变贷款处的现象,即选择去比第二金融圈利率更低的第一金融圈申请贷款。”  

增加的住房抵押贷款部分流入房地产市场,对住房经济造成一定影响。今年第三季度首都圈住房交易量(10万9951家)相比第二季度(10万8551家)增长1.3%。6月末首都圈未售出住房为3万212家,9月增至1万9942家。但这也意味着虽然负债增加速度加快,政府让资金流入房地产市场,来试图刺激经济的政策也一定程度上起到了作用。首尔中溪洞乙支路房地产中介老板徐载必(音)说,“限制缓和后,之前以传贳租房的人们申请更多贷款买房的例子很多”。这不仅带来了直接效果,还有简介效果。新韩银行PB组长李南洙(音)说“政府的贷款限制放宽激活了萎靡的房地产投资心理”。这成为令持观望态度的用户投入到交易中的一次契机。

但增长的住房抵押贷款的相当一部分金额并未流入住房市场,而是流入他处的可能性很大。韩国央行金融统计组长申炳坤(音)表示,“根据过去的统计推测,住房抵押贷款增加的金额中,用于居住的资金可能未达一半”,“其余资金用于偿还之前利率相对较高的借款或充当家计资金”。因贷款限度提高,拥有一间住房的人为了生计申请更多贷款的例子增加。如果这类贷款增加,负债品质恶化,无法偿还贷款的危险也在增加。如果房价再次回归下降趋势,他们也将束手无策。但据金融监督员了解,以今年9月末为基准,住房抵押贷款比例(LTV)超过70%的恶性住房抵押贷款占整体的3.8%,达12.6万亿韩元。即使大量恶性贷款不断不良化,银行圈还尚能支撑。  

随着年末搬家季的到来,住房抵押贷款在年末也有增多的趋势。上个月韩国央行又一次下调基准利率,因此今年四个季度的家庭负债规模增加的可能性很大。这也是韩国央行更加苦恼的原因。下调利率后家庭负债增加速度可能更快,但若冻结的话又担心给期待经济恢复的市场给出泼冷水的信号。因此政府以及韩国央行能够进行整顿的“黄金时间”也在不断减少。
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