但中国占据韩国芯片出口近六成
应说服美国，避免本国利益受损
中国强烈反对韩国、美国、日本和中国台湾共同参与的“芯片四方同盟”(Chip4)。中国外交部和商务部批判称，芯片四方联盟不符合自由贸易原则，会扰乱芯片供应链。
尽管中国表示反对和抗议，但高度依赖美国技术和设备的韩国只能加入Chip4，否则美国针对中国采取的各种制裁措施也将同样应用于韩国企业。上个月底美国议会通过的“芯片法案”中护栏(guardrail)条款也是一大问题。该条款禁止从美国政府领取补贴的企业未来十年在中国等“担忧国家”新建尖端芯片生产线。从上世纪90年代美日签署半导体协定后，日本半导体产业走向没落的历史教训来看，韩国加入Chip4并非可选项而是必选项。
但这不代表韩国能够完全无视中国的反对。韩国出口芯片的60%左右都出口到了中国市场。当然，在韩国出口到中国的芯片中，最终的消费并不全在中国市场，中国进口芯片的一半左右是用于成品组装，最终的完成品会重新出口到国外。美国半导体协会的数据显示，从芯片的最终消费地来看，当前美国和中国市场的份额类似，但预计从2025年前后开始，中国将会超越美国。届时韩国企业对中国市场的依赖度将进一步加深。
韩国的贸易顺差大部分来自对华贸易。1993年至2021年间，对华出口在韩国出口总额中所占比例仅22.5%，对华贸易顺差在韩国贸易顺差中所占比例却高达86.0%。而芯片作为韩国最大的出口产品，是韩国对华贸易顺差的最大来源。一旦芯片出口减少，不仅是对华贸易顺差，韩国整体贸易顺差都将随之减少。今年5月和6月韩国的单月对华贸易收支出现28年来的首次逆差，在今年上半年韩国股市下跌20%以上、韩元和美元汇率超过1300韩元、外汇储备也从3月开始持续减少的情况下，长期的贸易逆差将对韩国的国家信用度产生负面影响。
我们还要考虑到韩国企业在华的生产设施和供应链。三星电子西安工厂生产该公司约40%的NAND闪存产品、SK海力士无锡工厂生产该公司近50%的DRAM产品。另外，韩国在半导体零部件分立器件、内存芯片、金属材料和二极管上的对华进口依赖度也在40%以上。眼下芯片短缺，中国不太可能立即对韩国企业采取不理措施，但今年上半年韩国各大半导体制造商的股价已经在市场对供应过剩的担忧下比年初大跌20%以上，市场主导权正在从生产者向消费者转移。
我们还应仔细探究Chip4可能对韩国芯片贸易造成的影响。2018年美国对中国征收报复关税，严禁尖端产品对华出口，但此后不仅美国，日本和中国台湾对华出口的芯片都在持续增加。近期虽然两岸关系恶化导致军事紧张日趋激烈，台湾对大陆的芯片出口却在去年创下了历史新高。从这种趋势来看，美国的对华制裁在短期内不太可能取得大的效果。
最后，我们还应为Chip4失败的可能性做好准备。Chip4若想取得成功，需要韩国、美国、日本、中国台湾的主要半导体制造企业紧密合作。但是三星电子、台积电(TSMC)、英特尔(Intel)等企业作为在全球市场山激烈竞争的对手，不太可能放弃自己的利益进行合作。去年9月美国商务部要求各企业提交销售、库存、顾客名单等商业机密时，大部分企业都曾坚持到截止日期。另外，在中国设有工厂的英特尔、三星、台积电都已对限制在华投资的护栏条款表示否定态度。
在芯片贸易和供应链方面，韩国与美国的利益存在根本上的差别。美国希望通过吸引外国企业入驻，增加本国的半导体产能。相反，韩国则需要把国内生产的尖端芯片出口到中国等海外国家。在就是否加入Chip4进行谈判时，韩政府应尽力说服美国政府，避免三星电子、SK海力士等企业在中国的利益受损。
